Introduzione
Il 1° luglio 2025, il Comitato Centrale per gli Affari Economici della Cina ha annunciato ufficialmente, durante una riunione di alto livello, la necessità di “regolare secondo la legge la concorrenza disordinata al ribasso tra le imprese”, invitando all’uscita ordinata delle capacità produttive obsolete. Si tratta della prima valutazione ufficiale a livello nazionale sull’espansione incontrollata di settori emergenti come il fotovoltaico, segnando un passaggio dalla fase di crescita incentivata a una fase di ristrutturazione strutturale.
Contemporaneamente, i media ufficiali cinesi come il People's Daily e la rivista Qiushi hanno pubblicato articoli in serie, criticando la concorrenza interna esasperata nel settore del fotovoltaico e dello stoccaggio energetico. È stato evidenziato che una parte della capacità produttiva “non riesce a sopravvivere né ad uscire dal mercato”, provocando gravi distorsioni nei meccanismi di mercato e nell’allocazione delle risorse. Tutto ciò conferma l’intenzione politica di avviare una regolazione profonda del settore.
L’industria fotovoltaica cinese entra così in un nuovo ciclo di trasformazione, guidato da politiche industriali orientate alla qualità e alla razionalizzazione.
1. La Cina promuove la politica di ristrutturazione del fotovoltaico
Nel luglio 2025, il Comitato Centrale per gli Affari Economici ha indicato chiaramente la necessità di eliminare in modo ordinato la sovraccapacità, promuovendo un riequilibrio del settore del fotovoltaico. Nello stesso periodo, People's Daily e Qiushi hanno sottolineato le difficoltà strutturali del settore, segnalando che molte aziende “non riescono a prosperare né a ritirarsi”.
Pochi giorni dopo, il Ministero dell’Industria e della Tecnologia dell’Informazione ha convocato un incontro a porte chiuse con i principali produttori di pannelli fotovoltaici cinesi – tra cui Tongwei, Jinko, Trina, Longi e JA Solar – per discutere misure comuni finalizzate al contenimento delle nuove capacità, alla ricostruzione di un meccanismo di prezzo sostenibile e al miglioramento della qualità dei moduli fotovoltaici. Questo processo influenzerà direttamente anche le forniture destinate al mercato europeo, dove sempre più imprese stanno rivedendo le proprie strategie di acquisto di pannelli fotovoltaici per aziende e di impianti fotovoltaici industriali.
Anche il settore aziendale ha reagito rapidamente. Jinko Solar ha annunciato una riduzione temporanea del tasso di operatività delle linee di produzione di celle, mentre il gruppo Tongwei ha dichiarato, dopo la riunione, di voler “ottimizzare il ritmo di espansione della capacità produttiva” per rispondere all’orientamento politico e ridurre la pressione strutturale. Allo stesso tempo, i produttori di vetro per moduli fotovoltaici hanno comunicato un taglio collettivo della produzione del 30% a partire da luglio. Secondo i dati di InfoLink, nel 2023 la capacità produttiva cinese di moduli fotovoltaici ha superato i 500 GW, mentre la domanda effettiva globale si è attestata intorno ai 360 GW, con un evidente squilibrio tra offerta e domanda. Diverse fasi della catena di approvvigionamento sono finite in perdita, con i prezzi delle celle al di sotto dei costi di produzione, mettendo a rischio la sostenibilità dell’intera filiera.
Va sottolineato che l’attuale squilibrio nei prezzi dei pannelli fotovoltaici non è dovuto esclusivamente a una crescita incontrollata, ma è anche il risultato di uno sfasamento temporaneo tra i progressi nell’efficienza tecnologica e la rapida discesa dei costi. Nel maggio 2025, il prezzo spot dei moduli TOPCon sul mercato cinese ha raggiunto un minimo temporaneo di circa 0,082 €/W, a causa della pressione esercitata dalle scorte in eccesso e della debolezza della domanda sul mercato spot. L’avvio della ristrutturazione rappresenta quindi un’importante iniziativa governativa per stabilizzare i meccanismi di mercato.
Per il mercato europeo, fortemente dipendente dai moduli fotovoltaici cinesi, questa fase di ristrutturazione avrà un impatto diretto sulle aspettative di prezzo e sulla composizione dell’offerta. Nel primo semestre 2024, la Cina ha esportato verso l’Europa 94,4 GW di pannelli fotovoltaici, pari a oltre il 40% delle esportazioni complessive. Tuttavia, secondo PV-Tech ed Euractiv, diversi mercati europei stanno affrontando problemi di sovraccarico di magazzino e mancanza di uniformità nei prodotti, con un’attenzione crescente da parte dei clienti finali alla qualità delle forniture.
Pertanto, questo ciclo di razionalizzazione guidato dalle politiche porterà tre effetti positivi:
- Riduzione della concorrenza irrazionale sui prezzi;
- Maggiore prevedibilità a medio-lungo termine tra domanda e offerta;
- Rafforzamento degli standard di qualità e conformità.
Per gli sviluppatori europei di impianti fotovoltaici per le aziende, questa fase rappresenta non solo un’opportunità per mitigare i rischi, ma anche un momento decisivo per ridefinire le strategie di approvvigionamento e la selezione dei fornitori di moduli fotovoltaici per uso industriale.
Diversi dati di settore indicano che la ristrutturazione sta già influenzando in modo significativo i meccanismi di formazione dei prezzi. Secondo Bloomberg, citando l’Associazione cinese dell’industria del silicio, a luglio 2025, i prezzi dei wafer in silicio di tipo N sono aumentati del 22% in una sola settimana a causa della riduzione della produzione e dell’abbassamento dei tassi di utilizzo, registrando il più alto incremento settimanale dal 2023. Anche PV InfoLink ha riportato aumenti medi del 13%. Attualmente, molte aziende leader hanno ridotto l’operatività al di sotto del 50%, limitando così l’offerta. Con l’inizio del riassorbimento delle scorte a valle, la catena di produzione dei moduli entra in una fase di ricostituzione selettiva. Il graduale riequilibrio della domanda e dell’offerta sta riportando i prezzi in una fascia più razionale, offrendo supporto strutturale alla stabilità della filiera e allo sviluppo di alta qualità del settore.
2. Il controllo della capacità produttiva riporta stabilità a qualità e prezzi dei moduli fotovoltaici
Perché i prezzi dei moduli fotovoltaici cinesi stanno risalendo?
Dopo la definizione delle politiche di contenimento, i prezzi dei moduli fotovoltaici mostrano segnali strutturali di stabilizzazione. Secondo il rapporto di TrendForce, nel secondo trimestre del 2025 il prezzo medio ponderato all’esportazione dei moduli TOPCon prodotti in Cina è risalito a circa 0,091 €/W, con i principali produttori che raggiungono anche fasce tra 0,095 e 0,105 €/W. Questo intervallo riflette un allentamento della pressione legata allo smaltimento delle scorte, segnalando anche che la precedente guerra dei prezzi sta gradualmente esaurendosi.
Ciò che conta di più è che questa risalita non è trainata da un aumento generale, ma dalla domanda di prodotti ad alta efficienza. I moduli TOPCon e HJT mantengono una forte capacità di negoziazione nei grandi impianti a terra e nei progetti a redditività elevata, mentre la tecnologia PERC si sta rapidamente ritirando dal segmento medio-alto di mercato. Sempre più sviluppatori cercano un equilibrio tra affidabilità della qualità e rendimento stabile a lungo termine, soprattutto nei impianti fotovoltaici per le aziende.
Qual è la tecnologia più adatta ai progetti fotovoltaici in Europa?
Nel mercato europeo, l’approvvigionamento di moduli fotovoltaici si orienta sempre di più verso criteri di “efficienza energetica sul ciclo di vita” e “stabilità del sistema”. I moduli PERC stanno perdendo competitività nei progetti aziendali e commerciali a causa della difficile gestione dell’uniformità tra lotti e delle differenze nei meccanismi di garanzia.
Al contrario, le tecnologie TOPCon e HJT, grazie alla loro maggiore efficienza iniziale e resistenza alle alte temperature, dominano nei grandi parchi solari e nei progetti di impianto fotovoltaico industriale o su tetti aziendali. Inoltre, i moduli IBC, con il loro eccellente coefficiente termico e la reattività in condizioni di bassa luminosità, stanno guadagnando sempre più spazio nei progetti di fascia alta dove sono richieste elevate prestazioni in contesti di temperature variabili, strutture a carico elevato o specifiche esigenze estetiche, come nei progetti di fotovoltaico per le aziende con vincoli architettonici.
Quali criteri di acquisto dovrebbero essere prioritari per gli sviluppatori europei?
Nei principali mercati europei, le istituzioni finanziarie e i proprietari di progetti stanno includendo sempre più la conformità dei moduli fotovoltaici come criterio fondamentale nelle valutazioni di investimento. Alcune banche e investitori richiedono esplicitamente prove di test EL, certificazioni di impronta di carbonio e report sulla coerenza tra i lotti di produzione. In vari progetti pubblici, i bandi di gara (RFP) specificano anche requisiti di tracciabilità nei processi produttivi e di responsabilità ambientale.
È rilevante ricordare che nel 2024 è stato introdotto il primo standard globale per la tracciabilità della filiera fotovoltaica: il Solar Stewardship Initiative (SSI). Questo standard è già stato adottato da sviluppatori e enti pubblici in paesi come Germania e Paesi Bassi come riferimento per la selezione dei fornitori di moduli per fotovoltaico.
Il modello di acquisto basato esclusivamente sul prezzo sta lasciando spazio a una nuova logica basata su forniture “consegnabili, garantibili e tracciabili”. Per i buyer europei, ciò non rappresenta solo una risposta alla variazione dei prezzi, ma segna una trasformazione strutturale nella selezione dei fornitori di impianti fotovoltaici per aziende.
3. Le strategie di approvvigionamento dei moduli fotovoltaici in Europa stanno cambiando
Nel contesto di un ciclo industriale in transizione e di una ristrutturazione in corso in Cina, gli acquirenti europei non possono più contare su strategie basate esclusivamente sul confronto dei prezzi per gestire costi e rischi. Negli ultimi due anni, diversi progetti fotovoltaici per le aziende hanno subito ritardi nei finanziamenti o problemi di garanzia a causa di incongruenze tra i lotti di produzione, ritardi nelle consegne o documentazione certificativa carente.
Il prezzo resta un elemento importante, ma la logica sta cambiando. Dall’inizio del 2025, il prezzo di esportazione dei moduli TOPCon di alcuni produttori di fascia alta si è stabilizzato tra 0,095 e 0,105 €/W, mantenendo un differenziale stabile rispetto ai produttori di secondo livello. Questo riflette una rivalutazione dei prodotti ad alta efficienza e dimostra che, sotto l’effetto delle politiche industriali, la disponibilità di pannelli fotovoltaici a prezzo ultra-ribassato si sta riducendo.
In progetti con nodi critici per la connessione alla rete o strutture finanziarie complesse, i buyer preferiscono partner affidabili con capacità produttiva pianificata, documentazione completa e tracciabile, e sedi produttive verificabili. Questo approccio rafforza il ruolo dei fornitori in grado di offrire impianti fotovoltaici aziendali stabili e certificati nel lungo periodo.
L’adeguamento delle strategie di approvvigionamento non è solo una questione di logica, ma richiede un vero e proprio cambiamento nei meccanismi operativi. Per le aziende europee che stanno pianificando o aggiornando i propri programmi di acquisto a medio termine, si raccomanda di considerare tre aspetti chiave:
- Dare priorità a fornitori in grado di calcolare l’impronta di carbonio dei propri moduli fotovoltaici o certificati da audit di processo di parte terza, per aumentare le possibilità di successo in gare pubbliche e processi di finanziamento;
- Nella scelta della tecnologia, costruire un portafoglio centrale basato su moduli TOPCon o HJT, mantenendo i moduli IBC come opzione per progetti in condizioni critiche come alte temperature o scarsa illuminazione;
- Integrare la stabilità della fornitura e la coerenza tra i lotti nei criteri di valutazione del progetto, soprattutto nei casi di consegne in più fasi o strutture finanziarie complesse, stabilendo soglie minime di tracciabilità e margini di tolleranza sui tempi di consegna.
Il settore fotovoltaico per le aziende in Cina sta affrontando una ristrutturazione strutturale guidata dalle politiche pubbliche. La vera sfida per gli acquirenti europei è capire se riusciranno a cambiare prospettiva in tempo e costruire un sistema di collaborazione adatto al nuovo equilibrio tra domanda e offerta nel mercato dei moduli fotovoltaici.
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Riferimenti
Bloomberg News. (2025). I prezzi dei wafer in Cina registrano il maggiore aumento dal 2023 a causa dei tagli alla produzione.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-17/china-s-wafer-prices-jump-most-since-2023-on-production-cuts
InfoLink Consulting. (2025). Aggiornamento dei prezzi spot fotovoltaici: rialzo dei prezzi di celle e moduli.
https://www.infolink-group.com/energy-article/pv-spot-price-20250702
TrendForce. (2025). Tendenze dei prezzi.
https://www.trendforce.com/price/pv/polysilicon
People’s Daily. (2025, 29 giugno). Spezzare la concorrenza “stile involution” per perseguire uno sviluppo di alta qualità.
http://opinion.people.com.cn/n1/2025/0629/c1003-40510840.html
Qiushi Journal. (2025). Come si forma la concorrenza “stile involution”?
https://www.qstheory.cn/20250710/a5d15679bc5b4173a93ecf9a3694bcea/c.html
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